Экономика страны набирает обороты, но темпы и сила этого процесса не так высоки, как ожидалось, что заставляет рынок в целом проявлять осторожность.
Резюме
Различные неопределенности, вызванные новой эпидемией коронарной пневмонии, торговой войной и колебаниями цен на нефть, являются факторами, на которые все еще обращают внимание.
Несмотря на увеличение числа новых заказов на суда, особенно в сегменте контейнеровозов и танкеров, общий объем глобальных заказов снижается, и, вероятно, достигнет минимума к концу 2021 года.
С увеличением заказов на новое строительство резко возросла загрузка верфей. Поддержкой этого явления является либерализованная финансовая поддержка центральных правительств по всему миру для обеспечения функционирования экономической деятельности и спроса на судоходство после эпидемии.
сухогруз
Аренда сухогрузов Cape достигла пикового квартального уровня почти в 34,000 2020 долларов США в день в октябре 10,000 года, а затем упала до низкого уровня около XNUMX XNUMX долларов США в день в середине декабря.
Из-за неопределенности регуляторной политики в последние несколько лет деятельность по строительству сухогрузов значительно замедлилась. Мы ожидаем, что количество заказов на новые корабли не восстановится до начала 2022 года.
Текущее соотношение заказов на новое строительство к флоту близко к 6%, что является самым низким уровнем с начала 2002 года.
Постепенный отказ от модернизированных VLOC повлиял на недавний рынок утилизации судов, но по мере сокращения рынка ожидается, что бизнес по утилизации судов будет сокращаться.
Ожидается, что цель ИМО по сокращению выбросов парниковых газов, которая вступит в силу в 2023 году, может оказать значительное влияние на предложение мощности.
Мы делаем вывод, что рента с мыса Доброй Надежды увеличится. К 2023 году средняя арендная плата за балкеры Capesize достигнет 30,000 XNUMX долларов США в день.
Танкер
Нефтедобывающие страны по-прежнему сталкиваются с проблемой низких цен на нефть, особенно с влиянием низкого спроса, вызванного пандемией COVID-19.
Транспортный и промышленный спрос в восточных странах приближается к доэпидемическому уровню, в то время как в западных странах наблюдается эскалация противоэпидемических мер, которая может продолжиться и в новом году.
Доходы от танкерных перевозок нефти во второй половине 2020 года были вялыми. Мы ожидаем роста арендной платы в 2021 году , но в первой половине года арендная плата может по-прежнему сталкиваться с некоторыми трудностями; в 2022 и 2023 годах арендная плата за танкерные перевозки продолжит расти.
Ожидается, что цель ИМО по сокращению выбросов парниковых газов, которая вступит в силу в 2023 году, может оказать значительное влияние на предложение мощности.
Наши расчеты тонно-морских миль показывают, что в 2020 году рынок танкерных перевозок сократился. Однако в 2021 и 2022 годах ожидается возобновление сильного роста . Восстановление этого рынка является результатом возвращения логистики к нормальному режиму работы после эпидемии новой коронавирусной пневмонии и, как следствие, увеличения спроса на транспортное топливо.
Возвращение роста производственной деятельности и потребительского спроса является краеугольным камнем активного экономического развития. Запасы нефти на море и на суше упали с высокого уровня, и соответственно уменьшилась угроза спросу на импорт.
Контейнеровоз
Ставка фрахта контейнеровозов в настоящее время находится на самом высоком уровне с 2015 года.
Ожидается, что в 2021 году фонд восстановления Европейского союза в размере 750 миллиардов евро будет стимулировать экономику, а внедрение вакцин станет еще одним уровнем гарантии поддержки восстановления европейской экономики.
В 2021 году рынок контейнерных перевозок начнет восстанавливаться. Ожидается, что спрос на контейнерные морские мили вырастет примерно на 6.5%, а в 4 году ожидается увеличение на 2022%.
Недавнее увеличение заказов на новые суда увеличит поставку сверхбольших контейнеровозов (ULCV) почти до 600,000 2023 TEU в XNUMX году.
В 2020 г. общий объем демонтажа контейнеровозов составит около 0.5% флота, но по мере роста выручки ожидается, что в 2021-2022 гг. деятельность по демонтажу судов снизится. Мы ожидаем, что в 2023 году, когда вступят в силу новые правила IMO по сокращению выбросов парниковых газов, объем утилизации судов немного увеличится.
После экономического кризиса 2008 года многие старые контейнеровозы были оптимизированы для адаптации к низкоскоростному плаванию. Эти корабли уже отвечают требованиям IMO.
Ожидается, что предложение вместимости контейнеровозов увеличится в ближайшие два года, но рост вместимости будет ниже, чем в 2020 году.
Ожидается, что выручка от контейнеровозов снизится в 2021 году и возобновит быстрый рост в 2022-2023 годах.
Судно со сжиженным нефтяным газом
Рост цен на сырую нефть снова делает СНГ более привлекательным сырьем для нефтехимии. Благодаря росту экспорта США примерно на 10.5% (в основном в Азию) очень крупные перевозчики сжиженного нефтяного газа (VLGC) получат огромную прибыль в четвертом квартале 2020 года, которая достигнет 2.5 млн долларов США. Увеличение задержек с судоходством по Панамскому каналу также способствовало росту доходов.
Кроме того, увеличение производства аммиака в Алжире и Тринидаде также увеличило спрос на транспортировку аммиака газовозами.
Из-за роста промышленной активности в Европе экспорт бутадиена из Европы слаб. Доход судов ручного типа поддерживается на уровне около 650,000 10,000 долларов США в месяц, в то время как доход 425,000 XNUMX кубометров судов, работающих на сжиженном нефтяном газе/этилене (LPG/E), составляет около XNUMX XNUMX долларов США в месяц.
Главный двигатель, использующий в качестве топлива пропан, становится «новым фаворитом» для строящихся судов очень больших судов, работающих на сжиженном газе (VLGC), и средних судов, работающих на сжиженном газе (MGC).
В связи с глобальным восстановлением после эпидемии в 2021 году и увеличением добычи нефти на Ближнем Востоке ожидается рост экспорта сжиженного нефтяного газа (СНГ). Ожидается, что экспорт СНГ из США в 2021 году останется на уровне 2020 года и снова вырастет в 2022 и 2023 годах.
В 2021 году объемный рост VLGC кажется несколько слабым, но, вероятно, он будет увеличиваться при неуклонном увеличении мощностей.
Помимо сжиженного нефтяного газа, большие суда для перевозки сжиженного газа (LGC) и суда MGC могут оказать дополнительную поддержку расширяющейся торговле аммиаком. Рост цен на сырую нефть будет стимулировать использование сжиженного нефтяного газа в качестве сырья для производства этилена в Европе и Азии.
Поскольку Соединенные Штаты продолжают экспортировать этилен (в основном в Азию) и восстанавливаются продажи пропилена (который также может поступать с атлантического рынка), ожидается, что спрос на транспортировку нефтехимического газа останется высоким.
Ожидается, что в ближайшем будущем деятельность по разделке судов замедлится, а строительство новых судов возобновится с 2022 года.
